Martedì CFRA ha mantenuto il rating Buy su Infineon Technologies AG (IFX:GR) (OTC: IFNNY), con un obiettivo di prezzo rivisto a 41,00 euro, in leggero aumento rispetto al target precedente. La decisione dell'azienda riflette le sue prospettive sul potenziale dell'azienda di superare le attuali sfide nei settori automobilistico e industriale.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo da 38,00 a 41,00 euro si allinea a un multiplo di 16 volte delle stime di utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025, che è paragonabile a quello dei colleghi del settore e leggermente inferiore alla media quinquennale di Infineon di circa 17 volte. CFRA ha anche modificato le sue previsioni di EPS, riducendo le stime per l'anno fiscale 2024 di 0,28 euro a 1,96 euro e quelle per il 2025 di 0,30 euro a 2,55 euro.
Infineon ha registrato nel trimestre di marzo un fatturato di 3,63 miliardi di euro, con un calo del 12% rispetto all'anno precedente, e un EPS di 0,42 euro, in calo del 39%, ma ancora marginalmente superiore al consenso. Contemporaneamente, la società ha ridotto di circa il 5% le previsioni di vendita per l'anno fiscale 2024. Nonostante queste battute d'arresto, CFRA considera temporanei i venti contrari nel settore automobilistico, che ha rappresentato il 57% delle vendite del 1° trimestre. L'azienda prevede una crescita sostenibile dei veicoli elettrici (EV) nei prossimi anni, sostenuta da previsioni di EV in ritardo da parte dei produttori occidentali di apparecchiature originali (OEM).
L'analista ha sottolineato che vi sono molteplici indicatori che suggeriscono che i risultati di Infineon potrebbero stabilizzarsi. I giorni di inventario sono scesi a 178 e il portafoglio ordini è rimasto piatto a 24 miliardi di euro, dopo diversi trimestri di risultati meno favorevoli per entrambe le metriche. Inoltre, l'analista ha sottolineato il crescente slancio nelle applicazioni verticali di potenza per l'intelligenza artificiale, tra cui significative vittorie di progettazione per Infineon, che potrebbero avvantaggiare strutturalmente la divisione Power & Sensor Systems (PSS) dell'azienda, che rappresenta il 20% delle vendite del trimestre di marzo.
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