Venerdì l'analista Citi ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Applied Materials (NASDAQ:AMAT) a 250 dollari dai precedenti 170 dollari, ribadendo al contempo il rating Buy sul titolo.
L'adeguamento fa seguito all'utile per azione (EPS) riportato da Applied Materials per il trimestre di aprile, che ha superato le aspettative del 9%. La società ha inoltre fornito una guidance per l'EPS del trimestre di luglio del 6% superiore alle stime di Wall Street.
I commenti di mercato di Applied Materials sono in linea con quelli dei suoi colleghi del settore, ma l'azienda ha espresso specificamente fiducia nell'aumento della domanda di tecnologia Gate-All-Around (GAA) nella seconda metà del 2024.
Le vendite previste per questa tecnologia dovrebbero superare i 2,5 miliardi di dollari nel 2024 e potenzialmente raddoppiare nel 2025. Inoltre, l'azienda prevede che le vendite di packaging avanzato e di High Bandwidth Memory (HBM) raggiungeranno rispettivamente 1,7 miliardi di dollari e oltre 600 milioni di dollari nel 2024.
L'azienda prevede che le condizioni del mercato cinese si stabilizzeranno, rappresentando circa il 30% delle attività di Applied Materials entro la fine dell'anno. La normalizzazione dovrebbe coincidere con una percentuale di margine lordo intorno al 47%, grazie all'aumento della spesa nel resto del mondo (ROW).
La proliferazione della tecnologia OLED nei mercati dei tablet e dei laptop dovrebbe inoltre sostenere la spesa del settore per i display, con alcune proiezioni di terze parti che indicano un forte aumento nel 2025.
Le stime riviste da Citi per gli EPS di Applied Materials per l'anno solare 2024 e 2025 riflettono una leggera diminuzione dell'1% e un aumento dell'1%, rispettivamente, a causa dei cambiamenti nel mix di attrezzature per la fabbricazione di wafer (WFE).
Il nuovo obiettivo di prezzo di 250 dollari si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) di 23 volte, in aumento rispetto al precedente rapporto di 20 volte, per allinearsi ai multipli di mercato sul picco di utili previsto nel 2025. L'imminente conferenza Semicon West viene identificata come il prossimo evento significativo che potrebbe influenzare il settore.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro mostrano che Applied Materials (NASDAQ:AMAT) ha una capitalizzazione di mercato di circa 177,84 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 25,21, che riflette la fiducia degli investitori nel potenziale di guadagno dell'azienda. Nonostante una modesta crescita dei ricavi dello 0,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, l'azienda mantiene un forte margine di profitto lordo di quasi il 47%. Questo dato è in linea con le previsioni di margine lordo della società stessa ed è indicativo di operazioni efficienti e di una posizione competitiva nel settore.
Oltre alla salute finanziaria dell'azienda, i suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Applied Materials ha aumentato il suo dividendo per 6 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, l'azienda è un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, un aspetto cruciale vista la crescente domanda di tecnologie avanzate per i semiconduttori. Con flussi di cassa in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e attività liquide superiori agli obblighi a breve termine, Applied Materials sembra essere in una solida posizione finanziaria per capitalizzare le opportunità del mercato.
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