Venerdì KeyBanc Capital Markets ha modificato l'outlook su Globant S.A. (NYSE:GLOB), società di servizi tecnologici, riducendo l'obiettivo di prezzo a 220 dollari dai precedenti 272 dollari. L'azienda ha tuttavia mantenuto il rating Overweight sul titolo. La revisione fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre 2024 e a un leggero calo delle previsioni di fatturato, attribuito principalmente alle fluttuazioni dei tassi di cambio (F/X).
Globant ha registrato una crescita organica del 12,7% nel trimestre, superando le aspettative e mostrando una leggera accelerazione rispetto alla crescita organica del 12% a valuta costante (CC) del primo trimestre del 2023. La crescita dell'azienda è stata particolarmente forte nei mercati emergenti, con un aumento organico del 33%, e in Europa, dove la crescita ha superato il tasso di crescita organico complessivo dell'azienda. Questa performance è stata rilevata nonostante le sfide, come il declino di un importante cliente di servizi professionali e le pressioni competitive sui prezzi.
È stato evidenziato lo slancio dell'azienda in termini di prenotazioni, con un aumento di contratti di grandi dimensioni in vari settori come lo sport, i viaggi e i servizi finanziari, e l'espansione geografica. L'andamento positivo delle prenotazioni e dei ricavi è stato considerato una testimonianza della profondità dell'offerta di Globant e della sua resistenza in un contesto macroeconomico difficile.
Tuttavia, a causa della forza del pesos messicano e colombiano, che ha aumentato il costo del lavoro (che rappresenta circa il 31% della forza lavoro dell'azienda), KeyBanc ha abbassato le stime sull'utile per azione (EPS) e sull'EBITDA di Globant. Questo vento contrario legato al cambio ha portato al nuovo obiettivo di prezzo di 220 dollari, che si basa su 19 volte l'EBITDA previsto per il 2024, al di sotto della media triennale di 23 volte.
Nonostante questi venti contrari, KeyBanc rimane ottimista sulla capacità di Globant di mantenere una crescita organica a due cifre della linea superiore. L'azienda ritiene che sia ben posizionata per beneficiare delle tendenze di crescita digitale in atto, come il miglioramento dell'esperienza del cliente, l'intelligenza artificiale e la trasformazione digitale. Inoltre, lo spostamento della domanda verso l'America Latina e l'India, dove Globant ha circa l'84% della sua forza lavoro, è considerato un fattore positivo a sostegno del rating Overweight.
Approfondimenti di InvestingPro
Con l'adeguamento delle prospettive di Globant S.A. (NYSE:GLOB) da parte di KeyBanc Capital Markets, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto nelle attuali metriche finanziarie e nella performance di mercato della società. Negli ultimi dodici mesi, terminati nel quarto trimestre del 2023, la capitalizzazione di mercato di Globant ammonta a 7,67 miliardi di dollari. La società è stata scambiata con un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E (rettificato) di 50,66, che suggerisce la fiducia degli investitori nel potenziale di guadagno futuro nonostante la valutazione elevata. Ciò è in linea con il fatto che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, in continuità con la redditività degli ultimi dodici mesi.
La crescita dei ricavi rimane robusta, pari al 17,73%, con un margine di profitto lordo del 36,31%, che indica operazioni efficienti e una forte posizione di mercato. Tuttavia, la società non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare le decisioni di investimento degli azionisti orientati al reddito. Per chi volesse approfondire lo stato di salute finanziaria e le prospettive future di Globant, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti sulla propria piattaforma. Sono disponibili altri 9 suggerimenti che potrebbero orientare le strategie di investimento, tra cui approfondimenti sui livelli di indebitamento e sui multipli di valutazione.
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