Martedì CFRA ha alzato il target di prezzo delle azioni di Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) a 17,00 dollari, rispetto al precedente target di 13,00 dollari, mantenendo un rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito alla recente relazione sugli utili di Tencent Music, che ha superato le aspettative.
L'obiettivo di prezzo rivisto di CFRA si basa su una valutazione di 29,8 volte gli utili per American Depositary Share (ADS) previsti dall'azienda per il 2024. Ciò rappresenta un premio del 25% rispetto alla media quinquennale di Tencent Music. L'analista ritiene che i costanti ritmi di guadagno dell'azienda possano continuare a spingere al rialzo il prezzo del titolo, anche se le stime di consenso del mercato si stanno rapidamente allineando ai risultati dell'azienda.
L'attività dei servizi musicali online di Tencent Music dovrebbe registrare una forte crescita, grazie all'aumento degli abbonati e alla maggiore penetrazione degli utenti paganti. Inoltre, l'azienda dovrebbe registrare un aumento del ricavo medio per utente pagante, attribuito alla riduzione degli sconti e al potenziamento degli sforzi di upselling.
L'analista rileva inoltre che il segmento dei servizi di intrattenimento sociale di Tencent Music, che ha rappresentato un freno agli utili, sta ora mostrando segni di miglioramento e probabilmente contribuirà positivamente alla crescita futura dei ricavi. Nel 2024 si prevede un'espansione dei margini grazie alla crescita dei ricavi e alle misure di controllo dei costi in corso.
Un ulteriore fattore che contribuisce alle prospettive positive di Tencent Music è il dividendo inaugurale della società e il programma di riacquisto di azioni per 500 milioni di dollari, di cui rimane il 53%. Se da un lato queste iniziative sono considerate favorevoli per i rendimenti degli azionisti, dall'altro potrebbero suggerire una traiettoria di crescita più conservativa per il futuro.
Nel primo trimestre del 2024, Tencent Music ha registrato un aumento dei ricavi del 3%, con un'impennata del 39% dei ricavi da abbonamento musicale. La società ha inoltre registrato un significativo miglioramento del margine lordo, che è aumentato di 7,8 punti percentuali, raggiungendo il 40,9%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente relazione sugli utili di Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) e dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo da parte di CFRA, gli investitori possono trovare ulteriore contesto attraverso i dati e i suggerimenti di InvestingPro. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 22,79 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 31,76, il che indica una valutazione superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Nonostante un calo dei ricavi del 4,12% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, Tencent Music ha dimostrato di saper gestire in modo efficiente le proprie finanze, come dimostra il notevole rendimento del 103,3% nell'ultimo anno.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la salute finanziaria di Tencent Music, con la società che detiene più liquidità che debito e la capacità di coprire comodamente i pagamenti degli interessi. Gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando una potenziale crescita continua. Un notevole rendimento del 10,94% nell'ultima settimana sottolinea ulteriormente la recente performance del titolo. Tuttavia, l'RSI suggerisce che il titolo si trova attualmente in territorio di ipercomprato, il che potrebbe indicare un potenziale ripiegamento.
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