Giovedì scorso, la società di servizi finanziari Stifel ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Codere Online Luxembourg S.A. (NASDAQ: CDRO) a 9,00 dollari da 8,00, mantenendo il rating Buy sul titolo. L'adeguamento ha fatto seguito alla performance del primo trimestre di Codere Online, che ha superato le aspettative e ha dimostrato una crescita e una redditività significative.
Codere Online ha registrato un solido primo trimestre, con un fatturato netto di gioco (NGR) superiore alle stime di Stifel del 21% e un EBITDA rettificato di +1,7 milioni di euro, nettamente superiore alla perdita prevista di 1,9 milioni di euro.
Si tratta del primo trimestre di EBITDA consolidato rettificato positivo. La crescita è stata osservata in tutte le regioni, con il Messico come principale motore di crescita. Gli investimenti nello sviluppo del prodotto e nell'acquisizione di utenti hanno costantemente prodotto una crescita di oltre il 40% del NGR di iCasino.
Alla luce di questi risultati, la direzione ha rivisto al rialzo le sue previsioni di NGR per l'intero anno 2024 del 5% o di 10 milioni di euro a metà strada. Tuttavia, ha mantenuto le sue indicazioni qualitative per l'EBITDA rettificato e il flusso di cassa libero (FCF), che dovrebbero rimanere entrambi positivi, nonostante gli investimenti previsti per l'acquisizione di utenti durante i principali eventi sportivi estivi, come l'Euro Cup, la Copa América e le Olimpiadi.
L'analista di Stifel ha sottolineato la capacità della società di mantenere una crescita di oltre il 30% degli NGR e di aumentare costantemente i margini. Nonostante la potenziale volatilità dell'andamento del titolo dovuta al sentimento del mercato in merito a fusioni e acquisizioni, l'analista vede un chiaro percorso per il titolo verso il superamento dei 10 dollari per azione.
Di conseguenza, Stifel ha ribadito il rating Buy e ha aumentato le stime di NGR per il 2024/25 rispettivamente del 5% e del 2%, portando il nuovo obiettivo di prezzo a 9,00 dollari, con un aumento di 1 dollaro rispetto al target precedente.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo le prospettive ottimistiche di Stifel su Codere Online Luxembourg S.A. (NASDAQ: CDRO), i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 338,6 milioni di dollari e una crescita significativa dei ricavi del 51,93% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2023, la società dimostra un forte potenziale di crescita. Il margine di profitto lordo si attesta all'87,31%, sottolineando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività delle proprie attività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CDRO detiene più liquidità che debito in bilancio e gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, rafforzando il sentimento positivo espresso da Stifel. Tuttavia, gli analisti non si aspettano che la società sia redditizia quest'anno, il che si riflette in un rapporto P/E negativo di -4,54. Ciononostante, il titolo della società ha registrato un robusto rendimento del 158,65% nell'ultimo anno, indicando la fiducia degli investitori nella sua traiettoria di crescita.
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