Venerdì UBS ha declassato le azioni di Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY) da Neutrale a Vendere, mantenendo un obiettivo di prezzo di 12,10 euro. La decisione fa seguito al notevole aumento del prezzo delle azioni della società nelle ultime due settimane, che ha superato i guadagni del settore in generale e dei suoi omologhi.
Nonostante il movimento al rialzo delle curve a termine dei prezzi dell'energia elettrica H224 e 2025, UBS ha osservato che i prezzi a termine dell'energia elettrica nordica a lungo termine sono rimasti sostanzialmente invariati, il che ha portato al declassamento.
Secondo la società, le azioni di Fortum sono aumentate del 18% rispetto a un aumento dell'8% nel settore e a un aumento dell'1-6% tra i suoi omologhi. La curva a termine Nordpool a breve termine per il terzo e quarto trimestre del 2024 ha registrato un aumento di 3-6 euro per MWh.
Tuttavia, l'impatto sugli utili di Fortum dovrebbe essere limitato grazie all'attuale strategia di copertura dell'azienda, con una copertura del 70% per l'anno rimanente. Per il 2025, la curva a termine è aumentata di 2 euro per MWh, mentre la curva a termine a lungo termine ha subito un leggero calo di 0,5 euro per MWh.
UBS ha adeguato il suo modello finanziario per riflettere le ultime curve a termine dei prezzi dell'energia elettrica, con un conseguente aumento del 2-5% delle stime dell'EBITDA per gli anni 2024-2026. Tuttavia, la stima dell'EBITDA per il 2027 rimane sostanzialmente invariata.
Questa revisione si traduce in un aumento del 3-7% degli utili per azione (EPS) stimati per il periodo 2024-2026, a fronte di una riduzione dell'1% degli EPS previsti per il 2027. L'obiettivo di prezzo invariato di 12,10 euro riflette queste stime aggiornate e la recente performance delle azioni Fortum.
Approfondimenti di InvestingPro
Fortum OYJ (OTC: FOJCY) ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un total return del prezzo dell'8,12% e un ancor più impressionante 22,13% nell'ultimo mese. Questa performance ha portato la società a scambiare vicino ai massimi di 52 settimane. Con una capitalizzazione di mercato di 14,2 miliardi di dollari e un basso multiplo degli utili di 7,69, i dati finanziari di Fortum suggeriscono una forte posizione sul mercato. Nonostante il recente declassamento da parte di UBS, il rapporto P/E della società rimane interessante, soprattutto se si considera la sua storia di pagamenti di dividendi per 26 anni consecutivi e un rendimento attuale del dividendo del 4,64%.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che, sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, la società continua a pagare un dividendo significativo agli azionisti. Inoltre, le attività liquide di Fortum superano gli obblighi a breve termine e l'azienda opera con un livello di indebitamento moderato, il che potrebbe interessare gli investitori conservatori. Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, tra cui altri 15 consigli di InvestingPro che possono guidare le decisioni di investimento. Per chi sta pensando di sottoscrivere un abbonamento, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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