Gli specialisti di Bank of America hanno dichiarato in un rapporto di lunedì che i Commodity Trading Advisor (CTA) hanno subito perdite significative a causa di posizioni corte in obbligazioni e lunghe nel dollaro USA contro lo yen giapponese (USD/JPY) e nel petrolio greggio.
L'istituto finanziario ha ricordato che, nonostante il recente calo dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi della scorsa settimana, gli investitori che seguono l'andamento del mercato sono ancora pesantemente posizionati in operazioni short su tutta la gamma dei futures del Tesoro USA.
"Queste strategie di investimento, insieme alle posizioni lunghe sul dollaro USA contro lo yen giapponese e sul petrolio greggio, hanno portato a una riduzione sostanziale (classificando la performance settimanale dell'indice di riferimento nel 1° percentile più basso dall'anno 2000) della performance delle CTA nell'ultima settimana", ha riferito Bank of America.
L'accumularsi delle perdite sulle operazioni short sui futures dei titoli del Tesoro USA dovrebbe avvicinare le soglie per lo smobilizzo di queste posizioni". In vista della prossima settimana, prevediamo le maggiori probabilità di inversione delle posizioni corte sui futures del Tesoro USA a 2 e 5 anni", hanno chiarito gli analisti.
Tuttavia, l'organizzazione ha ricordato che le attuali allocazioni di investimento dei CTA in azioni sembrano essere relativamente invariate. Oltre agli Stati Uniti, Bank of America osserva che le posizioni corte nei futures sui Bund tedeschi, sui Gilt britannici e sui Treasury Bond coreani potrebbero continuare ad aumentare nella settimana successiva.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'aiuto della tecnologia AI e revisionato da un redattore. Per ulteriori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.