Commerzbank AG (ETR:CBKG) ha registrato un solido inizio del 2024 con un risultato operativo record e un utile netto di 747 milioni di euro nel primo trimestre. Nonostante le difficoltà legate ai prestiti in franchi svizzeri in Polonia, la banca rimane ottimista sul raggiungimento dei suoi obiettivi finanziari, tra cui un rendimento minimo dell'8% sul patrimonio netto tangibile per l'intero anno. La banca ha anche aumentato le previsioni sul reddito netto da interessi per il 2024 e ha espresso fiducia nella capacità dell'economia tedesca di resistere alla recessione.
Punti di forza
- Commerzbank ha raggiunto un risultato operativo record con un utile netto di 747 milioni di euro nel 1° trimestre 2024.
- Il rendimento del capitale netto tangibile della banca ha raggiunto il 10,5%, con una previsione positiva di almeno l'8% per il 2024.
- Oltre 300 milioni di euro di oneri derivano dai prestiti in franchi svizzeri in Polonia.
- La banca ha alzato le previsioni sul margine di interesse per il 2024 da 7,9 a 8,1 miliardi di euro.
- Un portafoglio prestiti di alta qualità è stato indicato da un risultato di rischio moderato nel 1° trimestre.
- Commerzbank prevede un ritorno di capitale di almeno il 70% per il 2024, con un miglioramento del CET1 ratio al 14,9%.
- È stata ottenuta l'autorizzazione a riacquistare fino al 10% delle azioni in circolazione.
Prospettive aziendali
- Commerzbank confida di raggiungere l'obiettivo di crescita del 4% dei ricavi da commissioni per l'anno in corso.
- La banca intende mantenere un obiettivo di cost-income ratio del 60% per il 2024.
- Si aspetta che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di 75 punti base entro la fine dell'anno.
- La domanda di prestiti in Germania rimane debole, ma la banca si concentra su un'elevata qualità degli attivi e su un modello commerciale incentrato sul cliente, che guida le sue attività di Mittelstand.
Punti salienti del ribasso
- La banca sta affrontando un contenzioso in corso in Polonia relativo a prestiti ipotecari in valuta estera, con accantonamenti per circa 3,2 miliardi di euro.
- Si prevede una leggera crescita dei prestiti, con le imprese tedesche che esitano a investire, in particolare nel settore energetico.
Punti di forza rialzisti
- Commerzbank ha aumentato le dimensioni del portafoglio di replica per stabilizzare il futuro reddito netto da interessi.
- L'NII della banca mBank dovrebbe essere superiore a quello dell'anno scorso, a seguito dell'aumento delle prospettive del reddito da interessi.
- Commerzbank si concentra sulla crescita organica e su piccole acquisizioni nel settore della gestione patrimoniale.
- La banca sottolinea l'importanza del consolidamento bancario europeo.
Mancanze
- La banca prevede per il secondo trimestre un'ulteriore perdita di credito di 80 milioni di euro legata alle vacanze creditizie.
- Nonostante il buon inizio, la banca avverte che il calo del margine d'interesse nel terzo e quarto trimestre porterà a una riduzione del rendimento del capitale netto tangibile per il resto dell'anno.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il direttore finanziario Bettina Orlopp ha spiegato che le attuali indicazioni devono essere considerate come una base e che il quarto trimestre è di solito caratterizzato da costi più elevati dovuti agli investimenti e alle trattative sindacali.
- La banca sta discutendo con le autorità di regolamentazione in merito al ritorno del capitale e prevede di richiedere l'approvazione dopo i risultati del primo semestre.
- Commerzbank sta adeguando le offerte per gestire il beta dei depositi, prevedendo un tasso superiore al 35% per l'anno.
- La banca si è impegnata a restituire circa 3 miliardi di euro nei primi 3 anni dopo l'annuncio della strategia e ha già restituito 1,4 miliardi di euro.
La conferenza stampa di Commerzbank AG ha rivelato una forte performance nel primo trimestre del 2024, con una previsione positiva sulla capacità della banca di raggiungere i suoi obiettivi finanziari. La banca sta affrontando le sfide del contesto macroeconomico e le controversie in Polonia con un focus strategico sulla crescita organica e una gestione prudente del capitale.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.